Assurance vie : comment choisir entre gestion libre et gestion pilotée ?

Vous envisagez d'ouvrir une assurance vie, mais vous vous demandez quelle option de gestion choisir ? Gestion libre ou gestion pilotée ? L'assurance vie représente un outil d'épargne privilégié pour de nombreux Français, offrant des avantages significatifs en matière de constitution de capital, de transmission patrimoniale et de fiscalité avantageuse. Plus de 1700 milliards d'euros sont ainsi placés sur des contrats d'assurance vie en France. Toutefois, le choix du mode de gestion peut s'avérer complexe, nécessitant une compréhension claire des différentes options disponibles et de leurs implications respectives. L'arbitrage entre gestion libre et gestion pilotée impacte directement la performance, le risque et l'implication personnelle nécessaire.

Deux approches principales se distinguent : la gestion libre, qui confère à l'épargnant une autonomie totale dans la sélection et l'allocation de ses investissements, et la gestion pilotée, où un professionnel prend en charge la gestion du contrat en fonction d'un profil de risque prédéfini. Ce choix influence directement le potentiel de rendement, le niveau de risque encouru et le temps consacré à la gestion de son épargne. Il est crucial de bien comprendre les spécificités de chaque mode de gestion pour optimiser son contrat d'assurance vie et atteindre ses objectifs financiers à long terme. Un mauvais choix peut impacter significativement la performance de votre épargne.

Qu'est-ce que la gestion pilotée d'une assurance vie ?

La gestion pilotée d'une assurance vie consiste à déléguer la gestion de son contrat à des professionnels de l'investissement, tels que des sociétés de gestion ou des conseillers financiers indépendants. Cette option est particulièrement intéressante pour les personnes qui manquent de temps, de connaissances spécifiques ou qui souhaitent bénéficier d'une expertise professionnelle pour optimiser la gestion de leur épargne. Environ 60% des nouveaux contrats d'assurance vie optent pour la gestion pilotée. Le principe fondamental repose sur la définition d'un profil de risque qui guidera les décisions d'investissement du gestionnaire. Cette délégation offre une sérénité accrue et permet de se concentrer sur d'autres aspects de sa vie.

Le profil de risque

La détermination du profil de risque est une étape cruciale. Elle s'effectue généralement à l'aide d'un questionnaire détaillé qui vise à évaluer votre horizon de placement (court, moyen ou long terme), vos objectifs financiers (préparation de la retraite, acquisition immobilière, transmission patrimoniale), votre tolérance aux pertes potentielles (aversion au risque, recherche de performance) et votre connaissance des marchés financiers. Ce questionnaire prend en compte des éléments tels que votre âge, votre situation familiale, votre niveau de revenus et votre patrimoine global. Il est essentiel de répondre avec sincérité et précision afin de définir un profil de risque adapté à votre situation personnelle. Un profil de risque mal défini peut conduire à des investissements inadaptés et à des déceptions.

Les profils de risque sont généralement classés en trois catégories principales : prudent, équilibré et dynamique. Un profil prudent privilégie la sécurité du capital et une faible volatilité, avec un objectif de rendement modéré. Un profil dynamique, à l'inverse, recherche une performance plus élevée, quitte à accepter un niveau de risque plus important et une volatilité accrue. Le profil équilibré se situe entre les deux, offrant un compromis entre sécurité et potentiel de rendement. Il est important de noter que le profil de risque peut être ajusté au fil du temps en fonction de l'évolution de vos objectifs et de votre situation personnelle. Par exemple, à l'approche de la retraite, il peut être judicieux de sécuriser davantage son épargne en optant pour un profil plus prudent.

• **Profil prudent :** Investissement majoritairement en fonds euros (environ 80%), avec une faible exposition aux marchés actions (environ 20%). L'objectif est de préserver le capital et de limiter les risques de perte.
• **Profil équilibré :** Répartition plus équilibrée entre fonds euros (environ 50%) et actifs plus risqués tels que les actions (environ 50%). Ce profil vise un équilibre entre sécurité et potentiel de croissance.
• **Profil dynamique :** Forte exposition aux marchés actions (environ 80%) pour maximiser le potentiel de rendement, avec une part plus faible en fonds euros (environ 20%). Ce profil convient aux investisseurs qui sont prêts à prendre des risques plus importants pour obtenir des rendements plus élevés.

Le rôle du gestionnaire

Le gestionnaire, une fois votre profil de risque défini, est responsable de la sélection des supports d'investissement (fonds en unités de compte) et de l'allocation des actifs au sein de votre contrat d'assurance vie. Il suit attentivement les marchés financiers, analyse les opportunités d'investissement et ajuste la composition du portefeuille en fonction des évolutions économiques et de votre profil de risque. Le gestionnaire effectue également un rééquilibrage régulier du portefeuille pour maintenir l'alignement avec votre profil et optimiser le couple rendement/risque. Ce rééquilibrage est crucial pour éviter une surexposition à certaines classes d'actifs et pour maintenir le niveau de risque souhaité.

Le gestionnaire analyse les performances des différents supports d'investissement et prend des décisions éclairées en fonction de son expertise et de sa connaissance approfondie des marchés financiers. Il peut ainsi saisir des opportunités de croissance et protéger votre capital en période de turbulences. Le rôle du gestionnaire est donc essentiel pour optimiser la performance de votre contrat d'assurance vie et atteindre vos objectifs financiers. Il met en œuvre une stratégie d'investissement personnalisée et adaptée à votre situation. La qualité du gestionnaire est un facteur déterminant pour la performance de votre contrat.

Transparence et reporting

La transparence est un élément clé de la gestion pilotée. Le titulaire du contrat reçoit généralement des reportings réguliers (trimestriels ou semestriels) qui détaillent la performance du portefeuille, les décisions d'investissement prises par le gestionnaire et l'évolution de la répartition des actifs. Ces reportings permettent de suivre l'évolution de son épargne et de comprendre les choix d'investissement du gestionnaire. De plus, de nombreux contrats d'assurance vie proposent un accès à un espace client en ligne où il est possible de consulter en temps réel la composition du portefeuille et les performances passées. Le client doit être informé régulièrement et de manière claire des tenants et aboutissants des stratégies mises en place. Un reporting clair et précis est essentiel pour suivre l'évolution de son épargne en toute confiance.

Les avantages de la gestion pilotée

La gestion pilotée d'une assurance vie offre de nombreux avantages, notamment l'accès à une expertise professionnelle, un gain de temps significatif, une diversification optimisée du portefeuille, un rééquilibrage automatique et l'accès à des supports d'investissement plus pointus. Ces avantages peuvent être particulièrement intéressants pour les personnes qui souhaitent déléguer la gestion de leur épargne et bénéficier d'une performance optimisée, sans avoir à y consacrer un temps important. La gestion pilotée offre une solution clé en main pour optimiser son contrat d'assurance vie.

Expertise professionnelle

L'un des principaux avantages de la gestion pilotée est l'accès à une expertise professionnelle. Les gestionnaires sont des spécialistes de l'investissement qui disposent de connaissances approfondies des marchés financiers, des différentes classes d'actifs et des techniques de gestion de portefeuille. Ils suivent attentivement l'actualité économique, analysent les tendances des marchés et prennent des décisions d'investissement éclairées en fonction de leur expertise. Ils sont capables de prendre des décisions plus éclairées que le particulier moyen sur l'allocation d'actifs. Il est important de noter que le gestionnaire est soumis à des obligations réglementaires, notamment par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), qui visent à protéger les intérêts des investisseurs. Les gestionnaires ont une connaissance fine des subtilités financières.

Gain de temps et simplification

La gestion pilotée offre un gain de temps considérable et simplifie grandement la gestion de son épargne. Le titulaire du contrat n'a plus besoin de suivre les marchés financiers, d'analyser les performances des différents supports d'investissement ni de prendre des décisions d'allocation d'actifs. Cette tâche est entièrement déléguée au gestionnaire, ce qui permet de se concentrer sur d'autres priorités. Pour beaucoup, déléguer est un soulagement et permet de se concentrer sur sa carrière ou ses proches. Le temps gagné peut être utilisé pour d'autres activités enrichissantes. Cela libère l'épargnant d'une charge mentale importante.

Diversification optimisée

Les gestionnaires pilotés sont capables de diversifier les investissements de manière optimale pour réduire le risque. La diversification consiste à répartir les investissements sur différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, private equity, etc.), différents secteurs géographiques et différents secteurs d'activité. Cette diversification permet de réduire la volatilité du portefeuille et de limiter l'impact des fluctuations des marchés financiers. Les gestionnaires ont accès à un large éventail de supports d'investissement et peuvent ainsi construire un portefeuille diversifié et adapté à votre profil de risque. Il est ainsi possible d'investir dans des zones géographiques variées (Europe, Amérique du Nord, Asie) pour réduire la dépendance à une seule économie.

• **Actions Européennes:** Offrent une exposition aux grandes entreprises de la zone euro.
• **Obligations d'Entreprises:** Permettent d'investir dans la dette des sociétés.
• **Immobilier (SCPI):** Diversification via des sociétés civiles de placement immobilier.

Au lieu de se concentrer uniquement sur le CAC 40, un gestionnaire peut investir dans des actions internationales, des obligations d'entreprises, de l'immobilier, voire des matières premières, en fonction de votre profil. Par exemple, un profil équilibré pourrait se voir proposer une allocation d'actifs comprenant 30% d'actions européennes, 20% d'actions américaines, 20% d'obligations d'entreprises, 20% d'immobilier (via des SCPI par exemple) et 10% de matières premières. Cette diversification permet de réduire le risque global du portefeuille et d'améliorer son potentiel de rendement sur le long terme. La diversification est une des bases de la gestion de portefeuille.

Rééquilibrage automatique du portefeuille

Le gestionnaire procède à un rééquilibrage automatique du portefeuille pour maintenir l'alignement avec le profil de risque. Au fil du temps, la performance des différents supports d'investissement peut entraîner un déséquilibre de la répartition des actifs. Par exemple, si les actions performe bien au-delà des attentes, leur part dans le portefeuille peut augmenter, ce qui augmente le risque global. Le gestionnaire va alors réduire automatiquement la part d'actions pour revenir à la répartition cible définie dans votre profil de risque. Ce rééquilibrage permet de contrôler le niveau de risque et d'optimiser le couple rendement/risque. Ce processus est effectué périodiquement, généralement tous les trimestres ou tous les ans.

Imaginez que les actions performe bien au-delà des attentes. Le gestionnaire réduira automatiquement la part d'actions pour éviter une surexposition, conformément à votre profil de risque. Concrètement, si votre allocation cible est de 50% en actions et que les actions représentent soudainement 60% de votre portefeuille, le gestionnaire vendra une partie des actions et réinvestira les fonds dans d'autres classes d'actifs, telles que les obligations, pour revenir à l'allocation cible de 50%. Ce processus de rééquilibrage est essentiel pour maintenir le niveau de risque souhaité et éviter de prendre des risques excessifs. Le rééquilibrage est un pilier de la gestion pilotée.

Accès à des supports d'investissement plus pointus

La gestion pilotée permet d'accéder à des supports d'investissement plus pointus, tels que le private equity, l'immobilier non coté ou les fonds alternatifs. Ces supports sont souvent réservés aux investisseurs institutionnels ou aux clients fortunés en raison de leur complexité et de leur illiquidité. La gestion pilotée permet de mutualiser les investissements et d'accéder à ces supports avec des montants plus faibles. Ces supports peuvent offrir un potentiel de rendement plus élevé que les supports traditionnels, mais ils présentent également un niveau de risque plus important. Les gestionnaires peuvent ainsi rechercher des opportunités de rendement plus attractives et diversifier davantage le portefeuille. Par exemple, certains contrats proposent un accès à des fonds de *crowdfunding immobilier*, qui permettent d'investir dans des projets immobiliers innovants.

Les inconvénients et limites de la gestion pilotée

Bien que la gestion pilotée offre de nombreux avantages, elle présente également des inconvénients et des limites qu'il est important de prendre en compte avant de prendre une décision. Ces inconvénients incluent des frais de gestion plus élevés, un contrôle moins direct sur les investissements, une performance non garantie, la difficulté d'évaluer la qualité du gestionnaire et le risque de perte en capital, même avec une gestion professionnelle. Une analyse approfondie est nécessaire pour prendre une décision éclairée.

Frais de gestion plus élevés

La gestion pilotée entraîne des frais de gestion plus élevés par rapport à la gestion libre. Ces frais rémunèrent l'expertise du gestionnaire, le suivi des marchés financiers et la gestion administrative du contrat. Les frais de gestion sont généralement exprimés en pourcentage de l'encours géré et peuvent varier en fonction du profil de risque, de la société de gestion et du type de supports d'investissement. Il est important de comparer les frais de gestion des différents contrats d'assurance vie avant de faire un choix. Des frais trop élevés peuvent impacter significativement la performance de votre épargne à long terme. Des contrats affichent des frais de gestion pilotée allant de 0,5% à plus de 1,5% par an. Il est important de bien lire la documentation contractuelle.

Comparer les frais de gestion pilotée à la rémunération d'un conseiller financier indépendant pour l'aider à gérer ses investissements. Si vous deviez faire appel à un conseiller financier indépendant, vous devriez payer des honoraires pour ses conseils et sa gestion de portefeuille. Les frais de gestion pilotée peuvent être considérés comme une alternative à cette rémunération, avec l'avantage d'une gestion professionnelle et continue. Il est important de prendre en compte l'ensemble des frais (gestion, arbitrage, entrée, sortie) pour évaluer le coût global de la gestion pilotée. Il faut également vérifier si des frais de surperformance sont appliqués. La transparence des frais est primordiale.

Moins de contrôle

En optant pour la gestion pilotée, le titulaire du contrat a moins de contrôle direct sur les investissements. Les décisions d'allocation d'actifs et de sélection des supports sont prises par le gestionnaire en fonction du profil de risque. Le titulaire du contrat peut exprimer ses préférences et ses préoccupations, mais la décision finale revient au gestionnaire. Pour certaines personnes, cette perte de contrôle peut être un inconvénient, car elles préfèrent gérer activement leurs investissements et prendre leurs propres décisions. Il est donc important de bien réfléchir à son degré d'implication souhaité dans la gestion de son épargne. Une appétence pour la finance est un facteur déterminant dans le choix du mode de gestion.

Performance non garantie

La performance passée ne préjuge pas des performances futures et la gestion pilotée ne garantit pas un rendement positif. Les marchés financiers sont soumis à des fluctuations et des aléas qui peuvent impacter la performance des investissements. Le gestionnaire peut mettre en œuvre des stratégies d'investissement performantes, mais il ne peut pas garantir un rendement positif dans tous les cas. Il est important de comprendre que l'investissement comporte toujours un risque de perte en capital et qu'il n'existe pas de solution miracle pour obtenir un rendement garanti. Il est crucial de définir des objectifs réalistes et de ne pas se laisser influencer par des promesses de rendement trop attractives. La prudence est de mise lors du choix de son assurance vie.

Difficulté à évaluer la qualité du gestionnaire

Il peut être difficile pour un particulier de juger de la compétence réelle du gestionnaire avant d'avoir constaté les résultats. Les performances passées peuvent donner une indication, mais elles ne sont pas une garantie de performance future. Il est important de se renseigner sur la réputation de la société de gestion, son expérience (par exemple, depuis combien d'années elle gère des contrats d'assurance vie), ses qualifications et ses certifications. Il est également possible de demander des informations sur la stratégie d'investissement du gestionnaire et sa philosophie de gestion. Enfin, il est conseillé de lire attentivement les documents d'information du contrat d'assurance vie pour comprendre les risques et les opportunités liés à la gestion pilotée. La transparence du gestionnaire est un indicateur important de sa compétence et de son professionnalisme. Les avis clients peuvent être une source d'information précieuse.

Risque de perte en capital

Malgré la gestion professionnelle, le risque de perte en capital existe, surtout sur les profils dynamiques. Les investissements en unités de compte sont soumis aux fluctuations des marchés financiers et peuvent entraîner une perte en capital si les marchés baissent. Le risque de perte en capital est plus élevé sur les profils dynamiques, car ils sont davantage exposés aux actions et aux autres actifs risqués. Il est donc essentiel de choisir un profil de risque adapté à sa tolérance au risque et à ses objectifs financiers. Si vous êtes averse au risque, il est préférable d'opter pour un profil prudent ou équilibré, même si cela signifie un potentiel de rendement moins élevé. La sécurité de votre capital doit être votre priorité. La gestion pilotée ne supprime pas le risque, mais le gère.

Comment choisir sa gestion pilotée : les critères clés

Choisir la gestion pilotée adaptée à ses besoins nécessite une analyse approfondie de plusieurs critères clés. L'adéquation au profil de risque, les performances passées du gestionnaire (avec prudence), la transparence des frais, la clarté du reporting, la réputation et la solidité de la société de gestion, la possibilité de changer de profil de risque et la possibilité de revenir à la gestion libre sont autant d'éléments à prendre en compte pour faire le bon choix. Une approche méthodique est essentielle pour optimiser son contrat d'assurance vie.

L'adéquation au profil de risque

Il est crucial de choisir un profil de risque qui correspond réellement à sa tolérance au risque et à ses objectifs. Un profil inadapté peut entraîner des déceptions et des frustrations. Si vous êtes averse au risque, il est préférable d'opter pour un profil prudent, même si cela signifie un potentiel de rendement moins élevé. Si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour obtenir un rendement plus élevé, vous pouvez opter pour un profil équilibré ou dynamique. Il est important de se rappeler que le profil de risque peut être ajusté au fil du temps en fonction de l'évolution de vos objectifs et de votre situation personnelle. N'hésitez pas à revoir votre profil de risque régulièrement avec votre conseiller financier. Un dialogue ouvert avec son conseiller est primordial.

Les performances passées du gestionnaire (avec prudence)

Analyser les performances passées, en tenant compte de la volatilité et des indices de référence, peut donner une indication de la compétence du gestionnaire. Toutefois, il est important de ne pas se baser uniquement sur les performances passées, car elles ne sont pas une garantie de performance future. Il est préférable d'analyser les performances sur une longue période (au moins 5 ans) et de comparer les performances du gestionnaire à celles de son indice de référence (par exemple, le CAC 40 pour les actions françaises ou l'Euro Stoxx 50 pour les actions européennes). Il est également important de tenir compte de la volatilité du portefeuille, car une performance élevée peut s'accompagner d'une volatilité importante, ce qui signifie un risque de perte en capital plus élevé. La constance des performances est un indicateur plus fiable que les performances exceptionnelles ponctuelles. La *ratio de Sharpe*, qui mesure le rendement ajusté du risque, peut être un indicateur intéressant.

La transparence des frais

Comprendre tous les frais (gestion, arbitrage, etc.) et les comparer entre différents gestionnaires est essentiel. Les frais peuvent impacter significativement la performance de votre épargne à long terme. Il est important de demander une information claire et détaillée sur tous les frais liés à la gestion pilotée, y compris les frais de gestion, les frais d'arbitrage (en cas de changement de supports d'investissement), les frais d'entrée et les frais de sortie (même si ces derniers sont de plus en plus rares). Il est également important de comparer les frais des différents contrats d'assurance vie avant de faire un choix. N'hésitez pas à demander des simulations de performance en tenant compte des frais pour évaluer le coût réel de la gestion pilotée. Un écart de quelques dixièmes de pour cent peut avoir un impact significatif sur votre épargne à long terme. En moyenne, il faut compter entre 0,7% et 1,2% de frais annuel pour une gestion pilotée de qualité.

La clarté du reporting

S'assurer que le reporting est clair, compréhensible et régulier est important pour suivre l'évolution de son épargne. Le reporting doit détailler la performance du portefeuille (en valeur absolue et par rapport à un indice de référence), les décisions d'investissement prises par le gestionnaire (avec une justification des choix), l'évolution de la répartition des actifs et le niveau de risque du portefeuille. Il doit également indiquer les frais prélevés et les risques liés aux investissements. Un reporting clair et transparent permet de comprendre les choix du gestionnaire et de suivre l'évolution de son épargne en toute confiance. N'hésitez pas à demander des explications à votre conseiller financier si vous avez des questions sur le reporting. Un reporting accessible et pédagogique est un gage de transparence.

La réputation et la solidité de la société de gestion

Vérifier la crédibilité et la solidité financière de la société de gestion est une étape importante. Il est conseillé de se renseigner sur l'histoire de la société de gestion, son expérience, ses qualifications et ses certifications (par exemple, la certification AMF). Il est également important de vérifier sa solidité financière et sa réputation auprès des organismes de contrôle des assurances (ACPR en France). Une société de gestion solide et réputée est plus susceptible de protéger les intérêts de ses clients et de mettre en œuvre des stratégies d'investissement performantes. N'hésitez pas à consulter les avis et les témoignages d'autres clients pour vous faire une opinion. La pérennité de la société de gestion est un facteur à considérer.

• Quelle est votre stratégie d'investissement globale et à long terme?
• Comment prenez-vous vos décisions d'investissement et quel est votre processus de sélection des supports?
• Comment gérez-vous les risques liés aux investissements, notamment en période de crise?
• Comment communiquez-vous avec vos clients et quelle est votre fréquence de reporting?
• Quelle est votre expérience et vos qualifications, et quels sont les profils de vos équipes de gestion?

La possibilité de changer de profil de risque

Vérifier si le contrat permet de changer facilement de profil de risque en fonction de l'évolution de sa situation personnelle. La vie est faite de changements (mariage, naissance d'enfants, acquisition immobilière, départ à la retraite) et votre profil de risque peut évoluer au fil du temps. Il est donc important de pouvoir adapter votre gestion pilotée à votre nouvelle situation. Vérifiez si le contrat permet de changer de profil de risque facilement et sans frais (ou avec des frais raisonnables). Il est également important de connaître la procédure à suivre pour changer de profil de risque et les délais de mise en œuvre. Un contrat flexible vous permettra d'adapter votre gestion pilotée à vos besoins tout au long de votre vie. La flexibilité est un atout majeur d'un contrat d'assurance vie.

La possibilité de revenir à la gestion libre

S'assurer de pouvoir repasser en gestion libre si la gestion pilotée ne convient plus. La gestion pilotée n'est pas forcément adaptée à tout le monde et il peut arriver que vous souhaitiez reprendre le contrôle de vos investissements, soit parce que vous avez acquis de nouvelles connaissances financières, soit parce que vous souhaitez mettre en œuvre une stratégie d'investissement personnelle. Il est donc important de vérifier si le contrat permet de repasser en gestion libre facilement et sans frais. Il est également important de connaître la procédure à suivre pour repasser en gestion libre et les délais de mise en œuvre. Un contrat flexible vous permettra de choisir le mode de gestion qui vous convient le mieux à tout moment. Cette option offre une liberté de choix appréciable.

Gestion libre vs gestion pilotée : tableau comparatif

Caractéristique	Gestion Libre	Gestion Pilotée
Contrôle	Total	Délégué à des experts
Expertise	Requise (connaissances financières)	Fournie par le gestionnaire
Frais	Généralement plus faibles	Plus élevés (rémunération de l'expertise)
Risque	Potentiellement plus élevé (si mauvaise allocation)	Géré en fonction du profil de risque
Temps consacré	Important (suivi des marchés, arbitrage)	Réduit (délégation de la gestion)
Diversification	A gérer soi-même (peut être limitée sans expertise)	Optimisée par le gestionnaire (accès à un large éventail de supports)
Complexité	Élevée	Faible
Suivi	Autonome	Assuré par le gestionnaire (reporting régulier)

Cas pratiques : exemples concrets

Pour illustrer les différents cas de figure, voici quelques exemples concrets :

**Cas 1 :** Un jeune actif de 30 ans qui débute dans la vie active et a un profil de risque équilibré pourrait opter pour une gestion pilotée. Il bénéficiera de l'expertise d'un gestionnaire pour faire fructifier son épargne sans avoir à y consacrer trop de temps. Il peut par exemple investir 500 euros par mois, ce qui est un montant accessible pour de nombreux jeunes actifs. Avec un profil équilibré, il pourra diversifier ses investissements et viser un rendement annuel moyen de 5% sur le long terme. Sur une période de 30 ans, cette épargne pourrait constituer un capital important d'environ 415 000 euros pour financer un projet immobilier ou préparer sa retraite. L'effet des intérêts composés est un atout majeur de l'assurance vie.

**Cas 2 :** Un senior de 60 ans qui approche de la retraite et a besoin de sécuriser son capital pourrait opter pour une gestion pilotée prudente. Il privilégiera la sécurité et la stabilité de son épargne pour éviter de prendre des risques inutiles. La gestion pilotée prudente lui permettra de préserver son capital et de bénéficier d'un revenu complémentaire pour sa retraite. Il est par exemple possible de mettre en place des retraits programmés pour percevoir un revenu régulier de 1000 euros par mois pendant 20 ans. La gestion pilotée prudente est une solution idéale pour sécuriser son capital et préparer sa retraite en toute sérénité, avec une volatilité maîtrisée.

**Cas 3 :** Un investisseur expérimenté de 45 ans avec une bonne connaissance des marchés financiers pourrait préférer la gestion libre pour profiter pleinement de son expertise. Il pourra choisir ses supports d'investissement et mettre en œuvre sa propre stratégie, par exemple en investissant dans des actions de croissance ou des fonds sectoriels spécifiques. La gestion libre lui offre une plus grande autonomie et lui permet de prendre des décisions d'investissement en fonction de ses convictions. Toutefois, la gestion libre nécessite un suivi régulier des marchés financiers et une bonne connaissance des différents supports d'investissement. L'investisseur doit être prêt à consacrer du temps à la gestion de son épargne et à assumer les risques liés à ses choix.

**Cas 4 :** Un client avait un profil de risque mal évalué et s'est retrouvé avec un portefeuille trop risqué pour sa situation. Il a subi des pertes importantes lors d'une crise financière et a regretté de ne pas avoir opté pour un profil plus prudent. Il a finalement changé de profil de risque, mais les pertes étaient déjà importantes (environ 15% de son capital). Cet exemple montre l'importance de bien évaluer son profil de risque avant de choisir une gestion pilotée. Il est essentiel de comprendre les risques liés aux différents profils et de ne pas se laisser influencer par des promesses de rendement trop attractives. La sécurité de votre capital doit être votre priorité et l'alignement avec votre tolérance au risque est primordial.

L'assurance vie est un outil puissant pour atteindre vos objectifs financiers, qu'il s'agisse de préparer sa retraite, d'acquérir un bien immobilier ou de transmettre son patrimoine. Bien choisir votre mode de gestion (gestion libre ou gestion pilotée) est un élément déterminant pour en maximiser le potentiel. Choisir une option en fonction de ses besoins, de sa tolérance au risque et de ses connaissances financières est la clé d'une assurance vie réussie. N'hésitez pas à solliciter les conseils d'un professionnel pour vous accompagner dans votre choix.